中國煉鋼業(yè)的脖子，正被一根“鉛筆芯”死死掐住 組圖
編輯：2025-11-30 11:40:12
導(dǎo)讀：石墨電極這根工業(yè)"鉛筆芯"，正成為鋼鐵行業(yè)"油膩大叔"變身"環(huán)保型男"的關(guān)鍵道具。政策指揮棒下，電爐煉鋼風(fēng)口已至，但這場供給側(cè)改革的修羅場里，只有技術(shù)過硬、規(guī)模夠大的玩家才能活到*后。
你可能覺得煉鋼這事兒，離你十萬八千里，腦子里浮現(xiàn)的還是滾滾濃煙、鋼花四濺的硬核工業(yè)朋克場面。這印象沒錯(cuò)，但也不全對。因?yàn)檫@個(gè)堪稱工業(yè)文明基石的行業(yè)，正被一只看不見的手掐著脖子，逼著它玩兒一局“要么瘦，要么死”的生存游戲。
而這場游戲的命門，藏在一個(gè)你絕對想不到的東西上——一根巨大的、昂貴的、堪稱工業(yè)界“鉛筆芯”的玩意兒，學(xué)名叫石墨電極。
這根“鉛筆芯”背后藏著的，不是什么高科技神話，而是一場*裸的利益洗牌和商業(yè)模式的*革命。
想看懂這局牌，得先從煉鋼的兩種“武功流派”說起。
主流的，叫“長流程”，學(xué)名是高爐-轉(zhuǎn)爐煉鋼。你可以把它想象成一個(gè)傳統(tǒng)中餐后廚，流程巨長。先得挖鐵礦石，跟焦炭這些輔料一起扔進(jìn)高爐里，像燉一鍋百年老湯一樣，咕嘟咕嘟煉出鐵水，然后再把鐵水倒進(jìn)轉(zhuǎn)爐里吹氧，去掉雜質(zhì)，*后才變成鋼。
這套路突出一個(gè)“家大業(yè)大”，優(yōu)點(diǎn)是產(chǎn)量高、成本相對可控，缺點(diǎn)也明顯：污染大、能耗高，整個(gè)流程屁股后面都跟著一串長長的碳排放賬單。在全球喊著要給地球降溫的大背景下，這就是那個(gè)天天被環(huán)保鄰居投訴的油膩大叔。
而另一派，叫“短流程”，學(xué)名是電弧爐煉鋼。這個(gè)就時(shí)髦多了，像個(gè)搞分子料理的西餐大廚。它不玩從礦石開始那套復(fù)雜前戲，直接拿廢鋼當(dāng)主料，扔進(jìn)一個(gè)叫電弧爐的大家伙里。然后，今天的主角——石墨電極，就登場了。
這根巨型“鉛筆芯”被通上電，在爐子里瞬間放出幾千度的高溫電弧，像一道人工閃電，直接把一堆廢銅爛鐵融化成鋼水。整個(gè)過程，干凈、利落、*。
它的邏輯就像拳擊比賽，比的不是誰拳頭硬，是誰更會抓節(jié)奏。短流程跳過了*臟*累的環(huán)節(jié)，直接從“變廢為寶”開始，碳排放量能比長流程低一大截。這在“雙碳”目標(biāo)這把達(dá)摩克利斯之劍下，簡直就是優(yōu)等生的標(biāo)準(zhǔn)答案。
所以，你看懂了嗎？政策的指揮棒一揮，整個(gè)鋼鐵行業(yè)的底層邏輯就變了。以前大家比的是誰的爐子大、誰的礦多，現(xiàn)在比的是誰能更快地從“油膩大叔”轉(zhuǎn)型成“環(huán)保型男”。
而這個(gè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵道具，就是石墨電極。
（2024年我國石墨電極總需求為92萬噸，其中鋼用需求為41.5萬噸，占比45.1%；非鋼需求21.5萬噸，占比23.4%；出口約為29萬噸，占比31.5%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
國家的目標(biāo)很明確，《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》直接把KPI拍臉上了：到2025年，電爐鋼產(chǎn)量要占到15%以上。
這是什么概念？2022年，這個(gè)數(shù)字才9.7%，而美國是69%，全球平均是28.2%。這里面的差距，就是留給石墨電極的市場空間，是白花花的銀子和嗷嗷待哺的訂單。
邏輯很清晰：政策要環(huán)保 -> 鋼鐵業(yè)必須轉(zhuǎn)型 -> 電爐煉鋼是未來 -> 電爐的核心耗材是石墨電極。
這條利益鏈條，簡單粗暴得就像一句廢話。
但是，這么好的生意，是不是誰都能做？是不是現(xiàn)在沖進(jìn)去就能撿錢？
你想多了。
任何一個(gè)被政策催熟的風(fēng)口，都不會是溫柔的藍(lán)海，而是血肉模糊的修羅場。石墨電極這個(gè)行業(yè)，尤其如此。
首先，這玩意兒的成本，爹媽不由己。它的上游是石油焦、針狀焦這些原材料，占了總成本的65%以上。上游打個(gè)噴嚏，下游就得進(jìn)ICU。原材料價(jià)格一波動，石墨電極廠的利潤表就跟大眾情緒的心電圖一樣，大部分時(shí)間在劃水，偶爾來一次ICU級別的搶救。這種被上游拿捏死的感覺，讓很多老板夜里都睡不踏實(shí)。
（我國石墨電極行業(yè)額頭部企業(yè)集中度較高，前三企業(yè)市場份額合計(jì)占比為52%，前五企業(yè)市場份額合計(jì)占比為72%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
其次，這個(gè)行業(yè)本身就是個(gè)高能耗、高污染的主。生產(chǎn)一根合格的石墨電極，工序復(fù)雜得堪比手搓芯片，周期還特別長。什么煅燒、焙燒、石墨化，每一步都是在跟高溫和污染作斗爭。環(huán)保的壓力，不僅壓在下游的鋼廠身上，也同樣壓在石墨電極廠自己身上。
（我國石墨電極行業(yè)中方大炭素市場份額達(dá)25%，排名第一；其次是吉林炭素新材料，占比14%；嘉隆新材料占比13%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
這就導(dǎo)致了一個(gè)非常魔幻的現(xiàn)實(shí)：一個(gè)為了環(huán)保而生的產(chǎn)品，其生產(chǎn)過程本身卻不那么環(huán)保。
這就給了監(jiān)管一個(gè)絕佳的動刀理由。
于是，你看到了這個(gè)行業(yè)*真實(shí)的一面：極其分散，菜雞互啄。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，行業(yè)前四大企業(yè)的產(chǎn)能加起來，才占了市場的21.45%。龍頭老大方大炭素，也就占了6.6%的份額。這叫什么？這叫戰(zhàn)國時(shí)代，遍地都是小諸侯，誰也別說自己是秦始皇。
這種格局下，大量的中小企業(yè)，工藝落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)，純粹是靠著前些年政策寬松，搞點(diǎn)瞎積薄發(fā)，混一口飯吃。
但現(xiàn)在，時(shí)代變了。
環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻越來越高。這意味著什么？
意味著一場由監(jiān)管發(fā)起的強(qiáng)制性大逃殺，已經(jīng)開始了。
游戲規(guī)則很簡單：要么你花大錢升級設(shè)備、搞定環(huán)保，要么就關(guān)門大吉，把市場份額乖乖讓給那些有錢有技術(shù)的大玩家。
短句三連來了。
環(huán)保是刀。政策是風(fēng)。資本是油。
這對小廠子意味著什么？
意味著他們的廠房地契，馬上就要變成歷史博物館的展品了。
所以，你看，這個(gè)行業(yè)未來的劇本已經(jīng)寫好了。一方面，下游需求因?yàn)?ldquo;雙碳”而爆炸式增長，市場蛋糕在變大；另一方面，上游的成本壓力和自身的環(huán)保壓力，正在瘋狂擠壓利潤空間，同時(shí)監(jiān)管的鐵拳正在無情地淘汰落后產(chǎn)能。
這是一場典型的“供給側(cè)改革”故事，只不過主角從煤炭、鋼鐵，換成了這根黑黢黢的“鉛筆芯”。
未來的市場格局，必然是集中度大幅提升。那些技術(shù)過硬、規(guī)模夠大、環(huán)保達(dá)標(biāo)的頭部企業(yè)，會像開了無雙一樣，一邊享受著市場擴(kuò)容的紅利，一邊吞噬著被淘汰的小廠留下的尸體。
而在這個(gè)過程中，產(chǎn)品的迭代也在加速。普通的石墨電極已經(jīng)不夠看了，現(xiàn)在市場追捧的是“超高功率石墨電極”。這玩意兒性能更猛，能耗更低，是電爐里的“法拉利”，也是頭部企業(yè)用來構(gòu)筑技術(shù)壁壘的護(hù)城河。2024年，超高功率產(chǎn)品的占比已經(jīng)快到60%了，而且還在漲。
這就是商業(yè)的殘酷真相。它從來不是什么田園牧歌，而是一場永不停歇的拳擊賽。政策吹響了新一回合的鈴聲，所有選手都被迫上場。有的人會被一拳KO，有的人能靠著更強(qiáng)的抗擊打能力和更重的拳頭活到*后，甚至打得更爽。
對于石墨電極行業(yè)來說，它不是站在風(fēng)口，而是站在火山口。跳進(jìn)去，大概率不是起飛，而是變成一個(gè)熟人。但對于那些真正做好了準(zhǔn)備的玩家來說，這就是他們實(shí)現(xiàn)快種快收，一統(tǒng)江湖的*佳時(shí)機(jī)。
把復(fù)雜問題扒光了看，就是這么個(gè)事兒：一場由國家意志驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)升級，正在通過市場化的殘酷手段，重塑一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)的生態(tài)。這里沒有溫情脈脈，只有資本的 холод和邏輯的堅(jiān)硬。
而我們，作為旁觀者，只需要記住，每一次產(chǎn)業(yè)變革的浪濤之下，既有被拍碎的舢板，也有乘勢而起的巨輪。作者 楊宗偉
（來源鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1845094389682680602&wfr=spider&for=pc）
服務(wù)熱線：0359-5668082
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編輯：2025-11-30 11:40:12
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你可能覺得煉鋼這事兒，離你十萬八千里，腦子里浮現(xiàn)的還是滾滾濃煙、鋼花四濺的硬核工業(yè)朋克場面。這印象沒錯(cuò)，但也不全對。因?yàn)檫@個(gè)堪稱工業(yè)文明基石的行業(yè)，正被一只看不見的手掐著脖子，逼著它玩兒一局“要么瘦，要么死”的生存游戲。
而這場游戲的命門，藏在一個(gè)你絕對想不到的東西上——一根巨大的、昂貴的、堪稱工業(yè)界“鉛筆芯”的玩意兒，學(xué)名叫石墨電極。
這根“鉛筆芯”背后藏著的，不是什么高科技神話，而是一場*裸的利益洗牌和商業(yè)模式的*革命。
想看懂這局牌，得先從煉鋼的兩種“武功流派”說起。
主流的，叫“長流程”，學(xué)名是高爐-轉(zhuǎn)爐煉鋼。你可以把它想象成一個(gè)傳統(tǒng)中餐后廚，流程巨長。先得挖鐵礦石，跟焦炭這些輔料一起扔進(jìn)高爐里，像燉一鍋百年老湯一樣，咕嘟咕嘟煉出鐵水，然后再把鐵水倒進(jìn)轉(zhuǎn)爐里吹氧，去掉雜質(zhì)，*后才變成鋼。
這套路突出一個(gè)“家大業(yè)大”，優(yōu)點(diǎn)是產(chǎn)量高、成本相對可控，缺點(diǎn)也明顯：污染大、能耗高，整個(gè)流程屁股后面都跟著一串長長的碳排放賬單。在全球喊著要給地球降溫的大背景下，這就是那個(gè)天天被環(huán)保鄰居投訴的油膩大叔。
而另一派，叫“短流程”，學(xué)名是電弧爐煉鋼。這個(gè)就時(shí)髦多了，像個(gè)搞分子料理的西餐大廚。它不玩從礦石開始那套復(fù)雜前戲，直接拿廢鋼當(dāng)主料，扔進(jìn)一個(gè)叫電弧爐的大家伙里。然后，今天的主角——石墨電極，就登場了。
這根巨型“鉛筆芯”被通上電，在爐子里瞬間放出幾千度的高溫電弧，像一道人工閃電，直接把一堆廢銅爛鐵融化成鋼水。整個(gè)過程，干凈、利落、*。
它的邏輯就像拳擊比賽，比的不是誰拳頭硬，是誰更會抓節(jié)奏。短流程跳過了*臟*累的環(huán)節(jié)，直接從“變廢為寶”開始，碳排放量能比長流程低一大截。這在“雙碳”目標(biāo)這把達(dá)摩克利斯之劍下，簡直就是優(yōu)等生的標(biāo)準(zhǔn)答案。
所以，你看懂了嗎？政策的指揮棒一揮，整個(gè)鋼鐵行業(yè)的底層邏輯就變了。以前大家比的是誰的爐子大、誰的礦多，現(xiàn)在比的是誰能更快地從“油膩大叔”轉(zhuǎn)型成“環(huán)保型男”。
而這個(gè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵道具，就是石墨電極。
（2024年我國石墨電極總需求為92萬噸，其中鋼用需求為41.5萬噸，占比45.1%；非鋼需求21.5萬噸，占比23.4%；出口約為29萬噸，占比31.5%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
國家的目標(biāo)很明確，《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》直接把KPI拍臉上了：到2025年，電爐鋼產(chǎn)量要占到15%以上。
這是什么概念？2022年，這個(gè)數(shù)字才9.7%，而美國是69%，全球平均是28.2%。這里面的差距，就是留給石墨電極的市場空間，是白花花的銀子和嗷嗷待哺的訂單。
邏輯很清晰：政策要環(huán)保 -> 鋼鐵業(yè)必須轉(zhuǎn)型 -> 電爐煉鋼是未來 -> 電爐的核心耗材是石墨電極。
這條利益鏈條，簡單粗暴得就像一句廢話。
但是，這么好的生意，是不是誰都能做？是不是現(xiàn)在沖進(jìn)去就能撿錢？
你想多了。
任何一個(gè)被政策催熟的風(fēng)口，都不會是溫柔的藍(lán)海，而是血肉模糊的修羅場。石墨電極這個(gè)行業(yè)，尤其如此。
首先，這玩意兒的成本，爹媽不由己。它的上游是石油焦、針狀焦這些原材料，占了總成本的65%以上。上游打個(gè)噴嚏，下游就得進(jìn)ICU。原材料價(jià)格一波動，石墨電極廠的利潤表就跟大眾情緒的心電圖一樣，大部分時(shí)間在劃水，偶爾來一次ICU級別的搶救。這種被上游拿捏死的感覺，讓很多老板夜里都睡不踏實(shí)。
（我國石墨電極行業(yè)額頭部企業(yè)集中度較高，前三企業(yè)市場份額合計(jì)占比為52%，前五企業(yè)市場份額合計(jì)占比為72%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
其次，這個(gè)行業(yè)本身就是個(gè)高能耗、高污染的主。生產(chǎn)一根合格的石墨電極，工序復(fù)雜得堪比手搓芯片，周期還特別長。什么煅燒、焙燒、石墨化，每一步都是在跟高溫和污染作斗爭。環(huán)保的壓力，不僅壓在下游的鋼廠身上，也同樣壓在石墨電極廠自己身上。
（我國石墨電極行業(yè)中方大炭素市場份額達(dá)25%，排名第一；其次是吉林炭素新材料，占比14%；嘉隆新材料占比13%。數(shù)據(jù)來源：ICC、觀研天下整理）
這就導(dǎo)致了一個(gè)非常魔幻的現(xiàn)實(shí)：一個(gè)為了環(huán)保而生的產(chǎn)品，其生產(chǎn)過程本身卻不那么環(huán)保。
這就給了監(jiān)管一個(gè)絕佳的動刀理由。
于是，你看到了這個(gè)行業(yè)*真實(shí)的一面：極其分散，菜雞互啄。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，行業(yè)前四大企業(yè)的產(chǎn)能加起來，才占了市場的21.45%。龍頭老大方大炭素，也就占了6.6%的份額。這叫什么？這叫戰(zhàn)國時(shí)代，遍地都是小諸侯，誰也別說自己是秦始皇。
這種格局下，大量的中小企業(yè)，工藝落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)，純粹是靠著前些年政策寬松，搞點(diǎn)瞎積薄發(fā)，混一口飯吃。
但現(xiàn)在，時(shí)代變了。
環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻越來越高。這意味著什么？
意味著一場由監(jiān)管發(fā)起的強(qiáng)制性大逃殺，已經(jīng)開始了。
游戲規(guī)則很簡單：要么你花大錢升級設(shè)備、搞定環(huán)保，要么就關(guān)門大吉，把市場份額乖乖讓給那些有錢有技術(shù)的大玩家。
短句三連來了。
環(huán)保是刀。政策是風(fēng)。資本是油。
這對小廠子意味著什么？
意味著他們的廠房地契，馬上就要變成歷史博物館的展品了。
所以，你看，這個(gè)行業(yè)未來的劇本已經(jīng)寫好了。一方面，下游需求因?yàn)?ldquo;雙碳”而爆炸式增長，市場蛋糕在變大；另一方面，上游的成本壓力和自身的環(huán)保壓力，正在瘋狂擠壓利潤空間，同時(shí)監(jiān)管的鐵拳正在無情地淘汰落后產(chǎn)能。
這是一場典型的“供給側(cè)改革”故事，只不過主角從煤炭、鋼鐵，換成了這根黑黢黢的“鉛筆芯”。
未來的市場格局，必然是集中度大幅提升。那些技術(shù)過硬、規(guī)模夠大、環(huán)保達(dá)標(biāo)的頭部企業(yè)，會像開了無雙一樣，一邊享受著市場擴(kuò)容的紅利，一邊吞噬著被淘汰的小廠留下的尸體。
而在這個(gè)過程中，產(chǎn)品的迭代也在加速。普通的石墨電極已經(jīng)不夠看了，現(xiàn)在市場追捧的是“超高功率石墨電極”。這玩意兒性能更猛，能耗更低，是電爐里的“法拉利”，也是頭部企業(yè)用來構(gòu)筑技術(shù)壁壘的護(hù)城河。2024年，超高功率產(chǎn)品的占比已經(jīng)快到60%了，而且還在漲。
這就是商業(yè)的殘酷真相。它從來不是什么田園牧歌，而是一場永不停歇的拳擊賽。政策吹響了新一回合的鈴聲，所有選手都被迫上場。有的人會被一拳KO，有的人能靠著更強(qiáng)的抗擊打能力和更重的拳頭活到*后，甚至打得更爽。
對于石墨電極行業(yè)來說，它不是站在風(fēng)口，而是站在火山口。跳進(jìn)去，大概率不是起飛，而是變成一個(gè)熟人。但對于那些真正做好了準(zhǔn)備的玩家來說，這就是他們實(shí)現(xiàn)快種快收，一統(tǒng)江湖的*佳時(shí)機(jī)。
把復(fù)雜問題扒光了看，就是這么個(gè)事兒：一場由國家意志驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)升級，正在通過市場化的殘酷手段，重塑一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)的生態(tài)。這里沒有溫情脈脈，只有資本的 холод和邏輯的堅(jiān)硬。
而我們，作為旁觀者，只需要記住，每一次產(chǎn)業(yè)變革的浪濤之下，既有被拍碎的舢板，也有乘勢而起的巨輪。作者 楊宗偉
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